昆仲资本

2017.07.26吴子烁:未来五年依旧是风险投资的黄金时期

1. 创业团队的核心在于组织资源的能力。

2. 对于VC来说,未来的五年都是大机遇期的能力。

3. 比起美国的金融民工,我们是幸运的。

— 昆仲资本创始合伙人吴子烁

创业从来不是单车道,创业者与投资方在这个时代的舞台上总是相互成全。

随着创业赛道上的创业者不断增多,能够慧眼识英雄的风险投资机构和投资人也越来越多,伴随着一批批明星创业者脱颖而出,站在他们背后的风险投资方也逐渐进入人们的视野。

昆仲资本创始合伙人吴子烁谈谈对风险投资行业的看法。

活在这个时代是种幸运

昆仲资本专注于投资中国和美国TMT领域具有商业模式创新或技术创新的早期及成长期企业,尤其关注 "后移动互联网" 时代的创新技术、创新消费与企业服务领域。

在昆仲资本的合伙人团队中,成员拥有平均10年以上的VC投资经验。作为昆仲资本的创始合伙人,吴子烁拥有12年的风险投资和企业管理经验,见证了VC从一个小众行业成长为一个国民经济的重要部门,也见证了互联网Web 2.0到移动互联网的创业浪潮。

吴子烁认为,在这个经济瞬息万变的时代,自己能够成为风险投资人有赖于创业创新潮流的助推。

同样是金融行业从业者,在美国或许只能做一名小职员,而在中国却可以拥有自己的一番事业。"有时候,运气确实非常非常重要,包括你生活在这个时代也是一种运气。" 吴子烁说。

团队是唯一的投资逻辑

如果投资是一门艺术,那么投资项目和投资回报率无疑是体现投资人功底和风格的作品。这种投资风格或许与他曾经任职的复星昆仲资本有关。

在合伙创立昆仲资本之前,吴子烁曾在复星昆仲资本担任董事总经理一职。而复星昆仲同时包含产业投资与TMT项目投资的布局,无疑对吴子烁的投资生涯产生了影响。

在吴子烁的代表项目中,互联网基因无疑是十分明显的,既有一嗨租车、花加 (FlowerPlus)、齐家网、驴妈妈、挖财等互联网项目,也有罗曼照明、摩贝、有料、百年建筑等产业属性十分明显的项目。

对于一个项目,吴子烁十分看重团队及其资源组织能力。他认为,在风投领域中,持有周期与融资阶段有着密切关系。专注于早期的VC要与创业团队相伴7至8年的时间,而PE机构则需要三年左右。

吴子烁说,"团队是唯一的投资逻辑,所以我们的方法论,是要寻找最好的跑道里面的优秀团队。"

未来五年风投仍将强势

随着经济增速下降,国家推动经济结构转型,各个行业都面临着挑战与机遇并存的局面。作为经济的子部门,风险投资行业同样存在着挑战。

2016年,股权投资市场开始进入谨慎投资的寒冬期。以上海为例,2016年上海的创业投资基金管理机构较之前减少17%。

不过,吴子烁认为,和受到宏观经济的运行状况影响强烈的PE相比,风险投资仍然存在很多机遇。他认为,在金融产品收益下降和投资渠道有限的情况下,会有更多的资本因为追求高收益而进入风投领域。目前,昆仲资本将在受经济波动影响较小的领域进行重点布局。

除此之外,管理层面的政策也能够推动风险投资的发展。吴子烁认为,在脱虚向实的经济政策导向下,处于转型阶段的实业需要新产品、新模式、新服务、新技术,而风险投资在其中扮演了重要角色。在他看来,未来的五年都将是风险投资的大机遇期。

资料来源:创TALK 昆仲资本

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